甘草根茎和根均含有甘草甜素（Glycyrrhizin），是甘草的甜味主要成分。此外尚有多种甘草甙（Liquiritin）、香豆素（Herniarin）、伞花内酯（Umbelliferone）等。
1. 甘草有类似肾上腺皮质激素样作用。对组胺引起的胃酸分泌过多有抑制作用；并有抗酸和缓解胃肠平滑肌痉挛作用。
2. 甘草黄酮、甘草浸膏及甘草次酸均有明显的镇咳作用；祛痰作用也较显著，其作用强度为甘草酸>甘草黄酮>甘草浸膏。
3. 甘草还有抗炎，抗过敏作用，能保护发炎的咽喉和气管粘膜。甘草浸膏和甘草酸对某些毒物有类似葡萄糖醛酸的解毒作用。
4. 甘草常用来治疗随更年期而来的症状.因为甘草里含有甘草素，是一种类似激素的化合物，它有助于平衡女性体内的激素含量。
5. 甘草所含的次酸能阻断致癌物诱发肿瘤生长的作用。

甘草味甘，性平；归脾、胃、心、肺经；气和性缓，可升可降；
具有益气补中，缓急止痛，润肺止咳，泻火解毒，调和药性的功效；
主治脾胃虚弱，食少倦怠，心悸气短，脏躁证，腹痛泻痢，四肢挛痛，咳嗽气喘，咽喉肿痛，口舌生疮，小便淋痛，痈疮肿毒，药食中毒。

1. 根据炮制方法的不同分为甘草、蜜甘草、炒甘草。
2. 蜜甘草又叫甘草的炮制是取炼蜜，加适量开水稀释后，淋入甘草片中拌匀，闷润，置锅内，用文火炒至表面深黄色，不粘手为度，取出放凉即可。
3. 商品分为皮草与粉草两大类。皮草按产地主要分为西草和东草两类。西草规格分为：大草(统货)，东草(一、二、三等)，毛草(统货)，草节(一、二等)，疙瘩头(统货)。
4. 一般以内蒙巴盟的阿拉善旗所产品质最佳。内蒙五原、陕西及山西、新疆所产次之，河北及东北所产的俗称“哈达草”的品质最次。
5.地中海地区出产的甘草称洋甘草（G.glabra L.）